天风证券：予以金达威买入评级

天风证券股份有限公司吴立,杨松,陈潇近期对金达威进行扣问并发布了扣问申报《受益维生素A价钱高涨，Q3利润遣散显赫增长》，本申报对金达威给出买入评级，面前股价为15.93元。

　　金达威(002626)　　事件：10月28日，公司发布2024年三季度申报：前三季度营收23.43亿元，同比+0.95%；归母净利润2.21亿元，同比-9.35%；其中，公司24Q3营收8.19亿元，同比+6.55%；归母净利润9065.69万元，同比+52.42%。　　收入端：Q3收入保持正增、公司有望赓续保持庄重发展态势　　24Q3，公司遣散营收8.19亿元，同比+6.55%。公司凭借其在养分保健食物和饲料添加剂边界的深厚积聚和本领上风，在大家市集具有较强的竞争力。跟着大家保健品市集的接续增长和徒然者健康清晰的提高，公司有望赓续保持庄重的发展态势。　　利润端：Q3归母净利润遣散显赫增长、大家维生素分娩巨头断供为公司带来一定机遇　　2024前三季度，公司毛利率为38.03%；归母净利润2.21亿元，同比-9.35%。24Q3归母净利润为9065.69万元，同比+52.42%。巴斯夫德国工场爆炸事故发生后，维生素多个居品价钱接续高涨。在爆炸事故后，部分维生素居品停产和供应中断，对维生素行业产生紧要影响，市集价钱高涨显赫，为公司带来一定的市集机遇，预测维生素A毛利润有望遣散回升。　　公司成长启动：①本领上风：公司凭借已掌合手的合成生物绿色制造、化学合成中枢本领以及高纯度高品性的中枢原料，一样养分保健食物品牌矩阵在国际锻真金不怕火市集的影响力，在B端原料和C端保健食物边界均具备一定的竞争上风。②：计策推动行业发展：公司20年聚焦大健康产业，勇猛于为包括老年东谈主在内的繁密徒然者提供健康、抗虚弱的居品。2024年的国务院“一号文献”初次聚焦银发经济。银发经济关系计策的发布，将给公司带来遍及的发展机遇。③新业务拓展和改扩建神色鼓舞：公司积极布局新业务边界。公司全资子公司内蒙古金达威药业有限公司与元一（天津）生物科技有限公司签署公约，共同出资建造金元生物科技（内蒙古）有限公司，专注于虾青素等居品的研发和分娩；2024年9月28日，深交所审核通过公司刊行可转债的苦求。公司将通过刊行可转债召募资金，用于辅酶Q10改扩建神色，加强公司的产业链上风，快速遣散业务边界延长，进而提高公司全体市集竞争力和盈利才能。　　投资提议：　　咱们合计，大家保健品市集边界不休扩大，公司行为保健品原料和养分保健食物的领军企业，凭借其市集和本领上风、新业务后劲和财务庄重等性格，公司改日功绩有望踏实增长。咱们预测公司FY2024-FY2026营收为37.48/46.21/57.58亿元（yoy+20.8%/23.3%/24.6%）；归母净利润3.48/5.15/6.88亿元（yoy+25.7%/48.2%/33.4%），保管“买入”评级。　　风险教唆：居品及原材料价钱波动风险、汇率波动风险、市集竞争风险

本站数据中心阐明近三年发布的研报数据贪图，中信证券王喆扣问员团队对该股扣问较为深化，近三年预测准确度均值为19.92%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.87亿，阐明现价换算的预测PE为24.89。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；夙昔90天内机构主义均价为18.19。

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