财信证券：予以威胜信息买入评级，主义价位45.9元

财信证券股份有限公司杨甫近期对威胜信息进行征询并发布了征询禀报《三季报追踪：国外业务提速增长，新家具营收握续放量》，本禀报对威胜信息给出买入评级，以为其主义价位为45.90元，面前股价为42.23元，预期高涨幅度为8.69%。

　　威胜信息(688100)　　投资重心：　　三季报营收及利润握续增长，现款流施展佳。公司发布2024年三季报，前三季度公司营收19.41亿元，同比增长16.79%，包摄净利润4.22亿元，同比增长21.95%，禀报期内计议活动现款净流量3.93亿元，同比增长73.9%。测算公司第三季度营收7.19亿元（同比+10.60%、环比-7.23%），包摄净利润1.51亿元（同比+14.48%、环比-6.21%）。公司上半年股权支付用度约890万元，估算前三季度股权支付用度约1500万元，预测全年股权支付用度约2000万元，剔除股权支付用度影响后，估算前三季度包摄利润增速约26%。　　新家具握续放量，漫衍式光伏惩办决议获限度愚弄。前三季度，公司通讯模块家具握续增长，结束营收5.97亿元，同比增长22.27%，营收占比达到30.88%，成为公司要紧单品。2024年以来公司推出系列新家具，前三季度新品收入达到9亿元，同比增长47%，营收占比达到32.4%，包括漫衍式光伏惩办决议、电鸿化结尾、新一代双模通讯芯片、Wi-SUN通讯模块、新款智能超声波水表等超30款新家具及惩办决议，其中漫衍式光伏惩办决议2024年已相连超10万户纠正神志。　　国外商场保握高增长，三季度有所提速。前三季度，公司结束境内收入16.05亿元，同比增长7.38%;结束境外收入3.29亿元，同比增长105.85%，增幅高于国内商场业务，较半年报知道的国外商场增速（93.22%）也有所提速。　　研发参预增长9.14%，推论研发军队。前三季度，公司研发用度1.76亿元，同比增长9.14%，占商业收入比9.07%，新增专利18项（其中发明专利11项）。限制三季末，公司共得回灵验专利717项（其中发明专利170项）、软件著述权976项、集成电路布图想象特有权8项。限制三季末，公司研发东说念主员数目达到447东说念主，环比加多25东说念主，研发军队握续推论。　　新签公约续增，在手公约富饶。前三季度公司新签公约25.59亿元，同比增长13.61%，估算第三季度新签公约金额达到10亿元。从三季度已知道中标神志统计金额达到4.6亿元，波及南边电网和国度电网商场的配电智能网关等家具。限制三季末，公司在手公约达到37.66亿元，同比增长28.70%，较半年末的在手订单金额加多2.54亿元。　　刊出已回购股份831.5万股，进步鼓动呈报。公司于2024年9月10日完成回购专用账户中已回购股份831.5万股的刊首先续，占总股本比重约1.66%，刊出完成后将加多每股收益，进步公司鼓动的投资呈报。阐发此前公告，按回购均价筹画，本次刊出股份金额约2亿元，占前三季度包摄利润比重约47%。　　盈利预测。预测2024-2026年公司结束营收27.8亿、33.7亿、40.2亿，计划职工握股贪图摊销，预测结束包摄净利润6.42亿、7.63亿、9.01亿，同比增速22%、19%、18%，按照最新股本筹画EPS分辨为1.31元、1.55元、1.83元，公司在手订单富饶，国外商场开导后劲充沛，予以2024年市盈率区间30-35倍，合理区间39.3元-45.9元，保管“买入”评级。　　风险教唆：国外商场开导不足预期，汇率风险，国内商场需求还原过程不足预期，公司中标份额下落

本站数据中心阐发近三年发布的研报数据筹画，国海证券李航征询员团队对该股征询较为久了，近三年预测准确度均值高达97.19%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.72亿，阐发现价换算的预测PE为31.51。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增握评级4家；昔日90天内机构主义均价为45.37。

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